财信证券IPO再起波澜：涉重大诉讼遭判赔1亿元，频繁被罚暴露合规难题

近日，财信证券披露了一则重大诉讼进展，判决公司赔偿湖南桂阳农村商业银行股份有限公司(下称“桂阳农商行”)本金损失1亿元、利息及交易费用损失。

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证券之星注意到，早在2022年，桂阳农商行就曾以财信证券作为信托资产管理人在合同履行过程中存在重大违约为由向桂阳县人民法院提起诉讼。2023年，财信证券在一审中被判赔偿1.03亿元。而此次披露的进展系法院重审判决，财信证券在公告中表示将继续上诉。

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公开资料显示，财信证券目前正筹划IPO事宜，不过2024年公司频繁遭受监管处罚，IPO进程也因换所风波波折不断，这些问题不仅影响了财信证券当下的经营业绩，更有可能对其未来在资本市场的长远发展构成挑战。

重审判赔1亿余元

根据财信证券公告显示，公司于2025年1月20日收到湖南省桂阳县人民法院(2024)湘1021民初2114号《民事判决书》，法院重审判决财信证券需向珠江8号定向资产管理计划的委托资产托管专户补足因越权交易“15沪华信MTN001”、“16华阳01”两支债券带来的本金损失1亿元、利息及交易费用损失。

根据公告，该案由为营业信托纠纷，桂阳农商行诉财信证券的案件起因是双方在履行《珠江8号定向资产管理计划资产管理合同》过程中发生纠纷。

桂阳农商行作为珠江8号定向资产管理计划的委托人，请求财信证券向委托资产托管专户补足因越权交易债券 “15 沪华信 MTN001”“16 华阳 01” 带来的本金损失1亿元、利息损失 19,074,157.01 元(暂计金额)以及交易费用损失625元。

经湖南省桂阳县人民法院开庭审理，最终判决财信证券需向托管专户补足本金损失 1 亿元，同时要补足因越权交易两支债券带来的利息损失(按照特定计算方式)以及交易费用损失 475 元。

证券之星注意到，此前公司因不服湖南省桂阳县人民法院作出的一审判决，于2023年2月1日上诉至湖南省郴州市中级人民法院，重审的结果基本与一审判决结果一致。

针对对判决结果，财信证券在公告中表示，公司各项业务经营情况正常，财务状况稳健，所有债务均按时还本付息。上述事项对公司生产经营、财务状况及偿债能力无重大不利影响。

公司将在法定期限内向湖南省郴州市中级人民法院提起上诉，并依据案件最新进展情况及时履行信息披露义务。

合规管理漏洞频出，监管处罚接踵而至

证券之星注意到，2024年，财信证券在合规管理方面的问题集中爆发，旗下多家营业部相继收到监管部门的警示函。

7月15日，重庆证监局对财信证券重庆新溉大道证券营业部采取出具警示函措施。经调查发现，该营业部在聘任员工陈逸时，未能严格履行任职考察主体责任，并且对员工陈逸、邓波在任职期间的执业行为管理不到位。

这些行为违反了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》以及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》的相关规定。一定程度上反映出财信证券在人员招聘和日常管理环节存在严重疏忽，未能有效建立起规范的人员管理体系，使得员工行为缺乏有效约束。

时间来到9月24日，吉林证监局又对财信证券长春东南湖大路证券营业部出具警示函。该营业部存在未有效落实从业人员投资行为管理要求的问题，违反了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第四十五条的规定。

同时，在账户使用实名制、适当性管理、异常交易管理等职责履行上也存在不足，违反了《证券经纪业务管理办法》第二十五条第一款的规定。

此外，在个别基金产品的销售过程中，未以显著、清晰的方式向投资人揭示风险，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第十七条第二款的规定。这一系列问题表明，财信证券在营业部的运营管理中，无论是对人员的管控，还是对业务流程的把控都存在一定的问题。

IPO换所风波增添不确定性

财信证券的IPO进程自启动以来就充满坎坷。2023 年3月1日，财信证券递交主板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)，拟冲刺上交所主板上市。

然而，2024年3月，因财报过期，财信证券的IPO审核被迫中止，直到6月更新信息后才得以恢复。但这仅仅是波折的开始，8月底，由于财信证券聘请的证券服务机构天职国际会计师事务所被证监会采取限制业务活动的监管措施，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十条第一款第(二)项，上交所再次中止其发行上市审核。

面对突发状况，财信证券于9月5日召开 2024 年第九次临时股东大会，紧急改聘天健会计师事务所为公司提供财务报告审计服务。

11月1日，上交所发行上市审核网动态显示，财信证券已更换会计师事务所并更新相关财务资料，新的会计师事务所为天健会计师事务所(特殊普通合伙)。

虽然财信证券迅速做出了应对措施，但频繁的变动无疑让市场对其上市前景产生了担忧，上市进程的反复对公司原本的融资计划来说并不是好消息。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)