【立方债市通】郑州地铁集团50亿公司债选聘承销商/河南一区县级平台获国际评级/地方专项债月末放量“赶进度”

　　

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第124期

（2024年4月26日）

　　全国首单“蓝色+科创”创新债券完成发行

　　近日，由独立主承销的青岛水务集团2024年度第一期绿色中期票据(科创票据/蓝色债券)成功发行，债券简称为“24青岛水务MTN001（蓝色债券)”，发行规模2.6亿元，期限3年，募集资金主要用于支持青岛水务集团海水淡化项目建设。

　　一季度债务融资工具主承销商统计数据公布

　　4月26日，间市场交易商协会公布一季度债务融资工具主承销商分类统计。

　　柜台债券市场迎全面扩容

　　4月24日至25日，面向个人、企业、金融机构客户，在柜台市场分销中国进出口2024年第一期绿色金融债券。这是《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》发布后，首期正式面市的政策性银行柜台债券。

　　不久前，中国人民银行出台上述《通知》，进一步扩大柜台债券投资品种，优化相关机制安排。相关规定于5月1日起实施。如今临近“五一”，多家银行表示已做好多项相关筹备工作，包括拓展更多信用类债券品种、提升柜台债券业务服务、优化交易体验等等，柜台债券市场将随之迎来供需两端全面扩容。

　　中国债券信息网统计数据显示，2023年末柜台市场债券托管额为7838.01亿元，仅占全部债券托管余额的0.56%；2023全年柜台市场现券交易量为1453.49亿元，占全市场全年现券交易总额的0.07%。

　　○ 河南

　　存量河南省政府债券柜台交易流通业务将在上线

　　4月28日—29日，农业银行将作为首家金融机构承办存量河南省政府债券柜台交易流通业务。个人、企业和中小金融机构可在农业银行营业网点和电子渠道购买首批上线的存量河南省政府债。本次上线的河南省政府债券柜台交易业务为2023年河南省政府一般债券（十四期），债券代码2371426，债项评级AAA。

　　○ 国内

　　重庆市国资委：市属重点国企“止损治亏”整体进展率近70％

　　4月26日消息，重庆市国资委党委书记、主任曾菁华在接受采访时表示，全市国资系统今年以来奋战在“三攻坚一盘活”改革突破主战场，截至目前，市属重点国企“止损治亏”整体进展率近70%，“瘦身”行动完成率42%，盘活资产任务完成总进度的60%。

　　云南印发省级国有资本经营预算管理办法

　　云南省财政厅近日印发《云南省省级国有资本经营预算管理办法》，其中提到，国有资本经营预算实施全覆盖，省属企业应纳尽纳。严格落实法律法规规定，依法依规收取国有资本收益。同时，统筹兼顾企业自身积累发展、国有经济布局优化、结构调整及国民经济宏观调控的需要，合理确定预算收支规模，适度集中国有资本收益。监管部门应将省属企业上缴国有资本经营预算收入情况与企业负责人薪酬挂钩。不按规定申报、不及时足额缴纳国有资本经营预算收入的，监管部门在薪酬考核时应相应扣减企业负责人薪酬。

　　河南东龙控股集团完成发行5.5亿元中票

　　近日，河南东龙控股集团有限公司完成发行2024年度第一期中期票据。本期中票债券简称为“24东龙控股MTN001”，发行金额5.5亿元，利率2.74％，期限3+2年，债券主承销商、簿记管理人为，联席主承销商为、。经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA+。本期中票募集资金全部用于偿还发行人存量债务融资工具本金及利息。

　　信阳建投投资集团完成发行5亿元中票，利率3.37％

　　近日，信阳建投投资集团有限责任公司2024年度第二期中期票据完成发行。本期中票债券简称为“24信阳建投MTN002”，发行金额5亿元，利率3.37％，期限5年，债券主承销商、簿记管理人为、联席主承销商为。经中证鹏元综合评定，发行人主体信用级别为AA+。本期中票募集资金将全部用于偿还到期的有息债务。

　　周口城投发展集团9.2亿元公司债完成发行，利率3.4％

　　4月26日消息，周口城投发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）完成发行。

　　本期债券简称“24周城投”，发行规模9.2亿元，利率3.40%，期限为5年；主承销商为国投证券、、、中邮证券。经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA+。本期债券的募集资金将用于偿还公司债券本金。

　　票面利率2.8％，中原资产完成发行5亿元私募公司债

　　4月26日，中原资产完成发行2024年度第一期私募公司债，规模5亿元，期限3+2年，票面利率2.8%。

　　本期债券由平安证券作为主承销商，、、证券、中德证券作为联席承销商，此次发行创该公司2018年直接融资以来债券发行利率新低、创地方AMC私募公司债发行利率历史新低。

　　完成发行4.7亿元超短融，利率2.2％创新低

　　4月25日，城发环境股份有限公司完成2024年度第一期超短期融资券的发行工作。该期债券发行规模4.7亿元，期限270天，票面利率2.2%，创河南省2023年以来同期限信用债券发行利率历史新低，并创发行人发债利率历史新低。本期债券简称 “24城发环境SCP001”，牵头主承销商/簿记管理人为，联席主承销商为。

　　拟发行5亿元公司债，获上交所通过

　　4月26日消息，瑞茂通供应链管理股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券获上交所通过。债券拟发行金额为5亿元，承销商为华英证券。

　　郑州城发集团拟发行21亿元公司债获反馈

　　4月26日，郑州城市发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目，已获上交所反馈。本期债券拟发行金额21亿元， 承销商/管理人为华泰联合证券、国泰君安、、。经联合资信综合评定，发行人主体信用等级为AAA。

　　郑州地铁集团拟发行50亿元可续期公司债券选聘承销商

　　4月26日，郑州地铁集团公告称，2024年可续期公司债券融资服务项目，已具备采购条件，公开邀请供应商参加比选活动。郑州地铁集团计划申报注册不超过50亿元人民币，期限不超过5+N年（以最终批复为准）。

　　采购范围包括发行方案制定、产品申报注册、承销发行及存续过程中的全部工作内容，包括但不限于申报注册文件的编制、报批、与监管机构的沟通、发行承销、债券存续期管理等相关事宜。【详情】

　　中证鹏元国际：授予郑上新城“BBB-”国际评级

　　4月26日，中证鹏元国际授予郑州郑上新城建设发展集团有限公司（简称“郑上新城”）国际刻度长期主体评级为“BBB-”，评级展望稳定。同时授予郑上新城拟发行的不超过15亿人民币的高级无担保境外债券‘BBB-’的债项评级。

　　郑上新城是上街区政府下属最主要的地方国有投融资主体，主要负责上街区的土地整理开发、基础设施建设、市政设施维护、特色产业园区建设和推动区域产业发展。

　　地产集团：预计无法按时披露2023年年度报告

　　4月26日，碧桂园地产集团有限公司公告，公司应于2024年4月30日前披露2023年度审计报告及2023年公司债券年度报告。由于行业持续波动，公司面临的经营环境日趋复杂，公司需要收集更多信息以作出合适的会计估计及判断。基于谨慎考虑，公司预计无法按时披露2023年年度报告。

　　UBS地产首席转向看多中国房地产商

　　中国房地产迎来久违的唱多声音。2021年1月勇敢下调恒大评级至卖出的UBS地产首席林镇鸿（John Lam），最近转向看多中国房地产商。理由是：政府政策发力、中国杠杆低于美日当年情景、供给减少供需可能在明年反转。他预测，2025年地产供需将会到历史平均水平，在21个主要城市土储较重的地产公司股票将上涨。在以往的逻辑当中，外资最看重的就是房地产。他们普遍认为，只要房地产能够反弹，中国经济就不会有太大问题。如今，有人开始唱多，再叠加市场估值水平又低，外资自然就回补了。

　　国金固收：专项债月末放量“赶进度”

　　国金固收团队发布研报指出，4月末新增专项债发行出现明显的月末“赶进度”效应，在项目筛选通过后有提速迹象但仍未造成供给冲击。4月最后两个工作日（4.29-4.30）发行规模激增，各地公告发行新增专项债592亿元，占全月发行总额的67%，而1-3月最后一周新增专项债发行占比分别为44%、38%和39%。

　　月末集中发行并非超预期事件，而更多是出于“完成计划”的考虑，4月份新增债券（新增一般债+新增专项债）计划发行量为2684亿，根据发行公告，全月将发行1285亿，我们认为更多的是追赶发行计划进度。

　　新审批项目发行专项债占比仍偏低，或为四月发行偏慢主因。4月新增专项债公告发行883亿，低于计划值（2241亿）约1358亿。此外，国金固收团队认为之前项目库项目较少因素消退后，5-6月发行有望提速。

　　长城宏观：中国或仍将处于长期降息周期中，24年或仍是降息大年

　　长城宏观研究团队研报指出，经测算，2023年末，我国自然利率已接近加权贷款实际利率水平。若自然利率继续下滑，实际利率继续上行，我国实际利率可能会击穿自然利率，这预示着资金成本将处于市场供需平衡的均衡点之上。 中国央行在确定合理的利率水平时，目前可能主要是根据以货币供应量为主的货币需求的反应效果而进行相机抉择。根据我们的测算，我国自然利率将在未来几年在持续下降，实际利率将会持续向自然利率靠拢。未来如果自然利率持续下降，中国或仍将处于长期降息周期中，2024年或仍是降息大年。

（文章来源：大河财立方）