江南农商行基金销售全流程违规引整改，去年不良率抬头，资产质量下迁风险加剧

证券之星 李朋

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近日，江苏证监局一份整改决定书揭开了江南农商行基金销售业务的合规乱象，其在制度建设、业务规范、内控管理等全流程暴露的诸多违规问题，不仅折射出该行内控机制的显著短板，更与其近一年多来密集收到的监管罚单形成呼应，凸显合规管理的深层缺陷。

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证券之星注意到，与此同时，这家资产规模超5800亿元的地市级农商行，2024年以来资产质量持续下滑，不良指标攀升、风险迁徙加速，合规与经营的双重压力交织，既成为其自身发展的挑战，也折射出地方中小金融机构在业务扩张与风险防控平衡中的典型困境。

基金销售违规，内控漏洞暴露

2025年6月，江苏证监局的一纸责令整改决定书，将江南农商行基金销售业务的乱象公之于众。经现场检查，该行在基金销售业务全流程存在诸多违规，揭开了内控管理的漏洞。

决定书显示，江南农商行基金销售过程存在多个问题。在制度建设方面，未就基金销售产品风险等级评估标准、方法、流程等建立评定制度；未建立健全关于投资人信息安全及权益保障等的风险监测机制。

业务规范方面，代销基金的宣传内容未经公司合规审核；未充分了解引入销售公募基金产品的投资范围、投资策略等，未对代销产品开展科学有效的风险评估。

内部控制和风险管理方面，部分从事基金销售相关业务的人员未取得基金从业资格；未将投资人长期投资收益等纳入分支机构和基金销售人员考核评价指标体系；合规风控人员未对新销售公募基金产品进行合规审查，并出具合规审查意见；未设立产品准入委员会或者专门小组；未审慎评估基金销售业务与公司其他业务之间可能存在的利益冲突，并完善利益冲突防范机制。

信息报送方面，未按规定报送基金销售业务部门负责人任职备案材料；未按规定报送基金销售业务部门负责人离任审查报告；反洗钱报备落实不到位。

证券之星注意到，江南农商行近一年多以来多次遭到监管处罚，2024年8月，常州武进支行因员工行为管理不到位，被常州监管分局罚款45万元。同年6月，因违反反洗钱、支付结算、国库管理、征信管理规定，该行被中国人民银行常州市分行警告并罚款206.5万元。

紧接着在2024年12月，江南农商行信用卡业务与债券交易再触红线。信用卡资金监测疏漏，被罚35万元，零售业务主管遭警告，暴露该行在资金业务领域合规管控的严重不足。

2025年4月，宜兴支行因银行承兑汇票业务对贸易背景真实性审核不严，被罚款30万元，客户经理受警告并罚款。银行承兑汇票业务关联企业真实贸易往来，审核不严易滋生虚假票据、套取银行资金，让银行陷入垫款风险，一定程度上反映该行公司业务条线合规审查流于形式。

资产质量下滑，风险迁徙加剧

公开资料显示，江南农商行成立于2009年12月31日，系常州辖内原5家农村中小金融机构(常州市区、新北、武进、溧阳、金坛)合并发起设立的全国首家地市级股份制农村商业银行。截至去年末，江南农商行资产总额(集团)5855亿元，比年初增加317亿元，增幅5.73%。

证券之星注意到，在资产规模稳步增长的同时，江南农商行2024年年报风险指标上迎来了不小的考验。

信用风险指标中，不良资产率从2023年0.80%升至2024年1.01%，不良贷款率则从1.02%增至1.32%。虽仍在监管标准内，但连续上升趋势，说明信贷资产劣变加速，贷款本息回收不确定性增加。

与此同时，风险迁徙指标更显严峻，正常类贷款迁徙率从2023年0.79%升至2024年1.33%，关注类从16.25%飙升至29.64%，次级类从51.62%涨至72.65%，可疑类从24.80%跃至76.56%。迁徙率全面大幅上升，意味着资产风险分类后劣变速度加快，前期对贷款风险识别、预警、管控失效。

而正常贷款向不良迁徙、不良贷款向更高级别迁徙趋势较为明显，资产质量下迁“多米诺骨牌”效应显现，后续如果处理不当，很可能出现银行资产减值损失增加，侵蚀利润与资本充足率。

作为应对风险“安全垫”，江南农商行的拨备覆盖率也从2023年302.90%降至2024年227.32%，虽仍超监管≥150%要求，但大幅下滑削弱对不良资产的覆盖缓冲能力。若资产质量进一步恶化，银行核销不良、抵御风险的能力将受冲击，威胁资本安全与持续经营。

根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的江南农商行主体及相关债券2025年度跟踪评级报告显示，“该行贷款主要投向制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业等行业，行业集中度相对较高，同时受区域中小微企业经营持续承压影响，该行新增不良规模增加，资产质量管控压力上升。”

江南农商行当前困境，是地方金融机构在业务拓展、合规管理、风险防控中失衡的缩影。基金销售违规暴露内控短板，频繁处罚反映合规文化淡薄，资产质量下滑凸显风险管控乏力。

在金融监管趋严、行业竞争加剧背景下，该行需痛定思痛，从完善内控机制、重塑合规文化、强化资产质量管控入手，修补漏洞、化解风险。否则，合规与经营的双重挑战，将持续消耗其市场信誉与发展动能，也为地方金融生态稳定埋下隐患。(本文首发证券之星，作者|李朋)