债市收盘 | 流动性小幅放量，净投放超过800亿，30年国债期货主力合约收跌近1%

　　央行加大了公开市场净投放力度，单日净投放840亿，但债市避险情绪仍在，10年国债收益率上行至1.7125%。具体来看：

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　　国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.98%，为1月10日以来收盘新低，10年期主力合约跌0.27%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.02%。

　　间主要利率债收益率多数上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率上行1.5bp报1.71%，30年期国债活跃券2400006收益率上行1.25bp报1.905%，10年期国开活跃券240215收益率上行1.15bp报1.724%。

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士对财联社表示，央行今日公开市场操作净投放840亿，叠加午间大行融出放量，下午资金面情况转松。但是市场避险资金波动的情绪尚未缓解，同业存单利率仍在上行。10年国债定价1.5bp左右的利好后再度回到1.71%附近。

　　国盛固收研报称，当前环境下，应对短期波动，哑铃型策略更为适宜。目前资金持续偏紧，虽然中期难以持续，但并不确定资金变化的节奏。从防守的策略来看，应对持续偏紧的资金，哑铃型策略净值更为稳定。建议短债加10年以上的长利率债组合，或者极致的哑铃型策略可以考虑一个月或者三个月以内的短债加30年长利率债组合，相对而言对波动的抵御能力更强。

　　公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月21日以固定利率、数量招标方式开展了1825亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日985亿元逆回购到期，单日净投放840亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行1.2BP报1.931%；7天期上行14.7BP报2.139%；14天期上行14.7BP报2.396%；1个月期上行0.9BP报1.787%。

　　银银间市场回购定盘利率全线上涨，FDR001报1.9900%，较上日涨4.00个基点；FDR007报2.2600%，较上日涨16.00个基点；FDR014报2.3500%，较上日涨12.00个基点。

　　银行间市场回购定盘利率全线上涨，FR001报2.3000%，较上日涨20.00个基点；FR007报2.3500%，较上日涨20.00个基点；FR014报2.4000%，较上日涨10.00个基点。

　　银行间回购利率多数上行：

　　一级市场方面：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　信用债方面：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1碧地01、H1碧地02、23益交01、24金舵K1、21瑞丽债。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20阳城04、20阳城02、H9龙控01、H1龙控01、24兴市01。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在2.02%-2.1%位置需求较好，较前一日上行2bp，1Y期国股报在1.95%-2.05%的位置，较前一日上行1bp，AAA级存单方面，9M成交在2.02%，1Y成交在2.01%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）