债市日报：6月16日

　　新华财经北京6月16日电（王菁）债市周一（6月16日）偏强整理，早间宏观数据对市场交投影响甚微，国债期货主力多数小幅收涨，间现券收益率涨跌不一，短债表现略优，振幅多在1BP以内；公开市场单日净投放682亿元，部分短端资金利率转为下行。

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　　机构认为，在基本面和资金面支撑下，预计本周债市将延续震荡格局。另外值得一提的是，本周将召开论坛，央行行长潘功胜等将出席，关注是否有增量信息释出，可能会对债市造成一定扰动。

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　　【行情跟踪】

　　国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.05%报120.520，10年期主力合约涨0.01%报109.015，5年期主力合约持平于106.145，2年期主力合约涨0.02%报102.466。

　　银行间主要利率债收益率涨跌不一，短券表现稍强。截至发稿，30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行0.20BP报1.8510%，10年期国开债“25国开10”收益率上行1.25BP报1.7160%，10年期国债“25附息国债11”收益率持平于1.6420%，2年期国债“25附息国债06”收益率下行1BP报1.4%。

　　中证转债指数收盘上涨0.25%，报434.92点，成交金额690.48亿元。天阳转债、利民转债、苏利转债、锦鸡转债、天路转债涨幅居前，分别涨20.00%、10.01%、7.99%、6.75%、6.61%。金陵转债、海波转债、东时转债、惠城转债、中宠转2跌幅居前，分别跌8.37%、7.52%、4.27%、4.07%、4.02%。

　　【海外债市】

　　北美市场方面，当地时间上周五（6月13日），美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.81BPs报3.945%，3年期美债收益率涨4.17BPs报3.900%，5年期美债收益率涨4.20BPs报4.003%，10年期美债收益率涨4.54BPs报4.405%，30年期美债收益率涨5.36BPs报4.896%。

　　亚洲市场方面，日债收益率多数走高，10年期日债收益率上行5.4BPs至1.458%，3年期和5年期日债收益率分别走高3.4BPs和5.3BPs，报0.823%和1.018%。

　　欧元区市场方面，当地时间6月13日，10年期法债收益率涨7.2BPs报3.250%，10年期德债收益率涨5.9BPs报2.531%，10年期意债收益率涨7.9BPs报3.481%，10年期西债收益率涨8.1BPs报3.154%，10年期英债收益率涨7.4BPs报4.548%。

　　【一级市场】

　　国开行1年、3年期金融债中标收益率分别为1.3705%、1.6045%，全场倍数分别为3.83、3.37，边际倍数分别为1.74、17.14。

　　【资金面】

　　公开市场方面，央行公告称，6月16日以固定利率、数量招标方式开展了2420亿元逆回购操作，操作利率1.40%。数据显示，当日1738亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放682亿元。

　　资金面方面，央行公开市场再度净投放，存款类机构隔夜质押式回购利率下行超2BPs，目前位于1.39%附近，七天质押式回购利率则上行超2BPs。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.67%附近，较上日持平。

　　【基本面】

　　国家统计局发布数据显示，5月规模以上工业增加值同比增5.8%，预期增5.7%，前值增6.1%。1-5月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。分三大门类看，5月份，采矿业增加值同比增长5.7%，制造业增长6.2%，电力、热力、及水生产和供应业增长2.2%。

　　5月社会消费品零售总额41326亿元，同比增6.4%，预期增4.9%，前值增5.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额37316亿元，增长7.0%。1—5月份，社会消费品零售总额203171亿元，增长5.0%。

　　国家统计局表示，总体看，5月份工业生产保持稳定增长态势。但也要看到，外部环境复杂变化，国内有效需求依然偏弱，工业企业盈利承压。下阶段，要继续完整准确全面贯彻新发展理念，构建新发展格局，培育壮大新质生产力，以高质量发展的确定性应对各种不确定性，不断巩固工业经济持续回升向好基础。

　　【机构观点】

　　东方金诚：市场定价将逐渐回归基本面和资金面。从基本面来看，鉴于内外需均疲弱，本周公布的5月宏观经济数据边际转弱，将为债市提供支撑。从资金面来看，尽管适逢税期，但鉴于央行上周释放强烈“呵护”信号，本周资金面有望维持均衡偏松格局。

　　中信固收：市场需求不足、新开工项目延后、企业融资持续紧张等问题仍未根本改善，对房地产投资形成持续拖累。近期多地密集出台优化限购、降低首付、公积金利率下调等系列政策，政策组合拳开始发力，但传导到投资端尚需时间。在新开工尚未恢复的情况下，短期内地产投资仍将面临结构性下行压力。

（文章来源：新华财经）