投资者关注关键通胀指标公布 美债收益率周五盘前多数上行

　　新华财经北京8月29日电美债收益率周五（29日）盘前多数上行，投资者等待一项关键的通胀指标，并关注特朗普总统试图解雇美联储理事丽莎·库克的最新进展。

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　　截至新华财经21:11发稿时，美债收益率多数上行，其中2年期美债收益率涨0.4BP至3.639%；10年期美债收益率上升2.5BPs至4.232%，30年期美债收益率上升3.9BPs至4.911%。

　　据美国财政部8月27日数据，2年期与10年期美债收益率利差走阔至65BPs，为2025年4月23日以来最阔；2年期与30年期美债收益率利差走阔至132BPs，为2022年1月以来最阔。

　　周五公布的主要经济数据将是7月份的个人消费支出价格指数，这是美联储青睐的通胀指标，将于上午公布。投资者将分析这些数据，以更深入地了解关税对美国经济的影响。

　　接受道琼斯调查的经济学家预计，该数据将显示月度增长0.2%，同比增长2.6%。

　　美国商务部周四公布的第二次估计数据显示，今年4至6月，美国GDP折合成年率的增长率为3.3%，这比最初估计的3%有所上升。最新的GDP估计显示，经济仍从第一季度0.5%的下降中大幅反弹。虽然第二季度的经济增长可以主要归功于贸易波动和消费者，但深入观察就会发现，潜在的动力正在减弱。

　　经济学家指出，当前的GDP报告并不能真实反映经济健康状况。他们预计进口关税对GDP的拖累将在未来几个季度更加明显。

　　华尔街和美联储正在密切关注美国劳动力市场，看它是否会恶化。根据劳工部的数据，最近几个月的就业增长异常疲软：5月至7月的平均月度就业增长速度是自2009年以来除2020年大流行经济衰退外其他任何三个月期间最弱的。

　　此外，投资者也在密切关注美国总统特朗普和库克之间的局势，因为一名法官根据库克要求阻止特朗普解雇她的请求，于美国东部时间周五上午10点举行了紧急听证会。库克的离职将使特朗普有机会创建一个更加鸽派的理事会。

　　特朗普本周一在社交媒体上发布的一封信中首次宣布了解雇库克的计划，并提到了联邦住房金融局局长比尔·普尔特的指控，即库克在申请一项或多项住房抵押贷款时做了虚假陈述。周四，库克对这一决定提起了诉讼。

　　据美国媒体报道，美联储主席鲍威尔和美联储理事会也被列为被告。库克提起的诉讼很可能最终由最高法院裁决。

　　美国媒体称，这是有史以来第一次试图解雇美联储理事，再加上特朗普公开抨击鲍威尔，这显然是对这个有着111年历史的央行独立性的威胁，这是自尼克松政府以来从未见过的。投资者正在猜测特朗普可能会走多远，随后的法律斗争可能会产生什么后果，以及对市场、美元和美国债务的影响。

　　特朗普试图影响美联储的动机，一个更有利的利率环境，鼓励支出和GDP增长并不新鲜，但如果他为所欲为，可能也不会有什么后果。

　　“让美国人明白这有多危险，这真的很重要，”前美联储主席、前财政部长珍妮特·耶伦周四对媒体称。

　　据路透周五报道，欧洲央行管委雷恩称，美联储独立性遭到削弱将导致通胀上升。美联储理事沃勒加大对降低美国短期借贷成本的呼吁，称他将支持下月降息以及未来三到六个月内进一步降息，以防止劳动力市场崩溃。

　　据美国媒体最新报道，当地时间周五上午，美国总统特朗普在一份法庭文件中要求法官拒绝联邦储备委员会理事丽莎·库克的请求。

　　一级市场方面，美国财政部下周二将发行4期债券共2910亿美元（下表）。

　　欧洲市场方面，欧债收益率周五整体上行，其中10年期德债收益率涨1.1BP至2.709%，10年期意债收益率涨3BPs至3.602%，10年期法债收益率跌1.6BP至3.497%。

　　欧洲央行7月会议纪要显示，决策者对通胀将高于还是低于预期存在分歧，未来几个月或展开一场激烈的辩论。决策者一致认为需要等待欧盟和美国达成贸易协议。一些决策者认为，通胀风险偏向下行，但有几位决策者却持相反观点，称经济比预期更具韧性，服务业通胀仍然很高，关税可能会干扰供应。

　　本周，对新的政治危机的担忧席卷法国，总理弗朗索瓦·贝鲁领导的少数派政府似乎有可能在下个月的信任投票中被赶下台。分析人士说，法国的债务占GDP的114%，对该国的金融稳定构成了威胁。

　　海外其它市场方面，英债收益率周五全线上行，其中2年期英债收益率涨0.2BP至3.95%，10年期英债收益率涨0.9BP至4.713%，30年期英债收益率涨2.3BPs至5.592%。

　　亚太市场方面，投资者从周四的抛售开始买入日债，除2年期和3年期日债收益率上行外，日债收益率周五多数下行，10年期日债收益率跌1.8BP至1.602%，30年期日债收益率跌3.1BPs至3.176%。

　　日本财务省周五上午招标的3个月期贴现债券实际发行33,580.8亿日元，投标倍数3.45倍，市场需求良好，参考收益率为0.4742%，略低于市场同期债券收益率。据日本财务省28日公布的国际交易周报，截至8月17日-23日当周，日本投资者同时减持海外中长期债券和短债，规模分别为1672亿和341亿日元；海外投资者当周也分别减持日本中长期债券和短债，规模分别为1060亿和361亿日元。

（文章来源：新华财经）