债市收盘|央行暂停公开市场国债买入，财政部表示将提升赤字率，国债收益率先上后下

　　在今日的国新办新闻发布会上，财政部副部长廖岷表示，国债目前的实际利率水平，明显低于中国经济的实际增长率，2025年我国赤字规模将有较大幅度增加，赤字率具体是多少需要履行法定程序后，才能及时向社会正式公布。行情方面，今日国债期货多数收跌，10年期主力合约跌0.04%。具体来看：

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　　国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.06%。

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　　间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率报1.626%，30年期国债活跃券2400006收益率报1.885%，10年期国开活跃券240215收益率报1.6625%。

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　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士对财联社表示，早盘债市先反映金融时报的转载文章，延续利率上行走势。央行宣布暂停买债操作后，债市上行幅度扩大，10年国债活跃券利率最高上行至1.67%。日间市场对增量消息逐渐消化，另外对于买债停止后降准操作或将补位的预期渐起，国债期货收盘后，现券中长端部分品种翻红。

　　财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，中央经济工作会议已经明确，2025年要提高财政赤字率。我们有较大的举债空间和赤字提升空间。中国国债目前的实际利率水平，明显低于中国经济的实际增长率。因此，政府举债是可持续的。 关于如何确定赤字率。确定赤字率，需要统筹考虑国家发展需要、宏观经济增长潜力、宏观调控安排、财政收支形势，以及财政中长期可持续性等因素。我们在确定赤字率时有充分的论证和分析。实际上，根据宏观经济周期性变化，通过提高赤字率，加强逆周期调节，也是世界各国通行的做法。 关于2025年赤字率具体是多少，我们需要履行法定程序后，才能及时向社会正式公布，我今天没有办法向你提供具体数据，但是财政赤字率提高的目的、条件，以及考虑的因素都有充分的论证。

　　公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，1月10日以固定利率、数量招标方式开展了45亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日193亿元逆回购到期，全天净回笼148亿元。此外，央行公告称，鉴于近期政府债券市场持续供不应求，中国人民银行决定，2025年1月起暂停开展公开市场国债买入操作，后续将视国债市场供求状况择机恢复。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行9.6BP报1.643%；7天期上行6.0BP报1.692%；14天期上行11.1BP报1.791%；1个月期下行0.1BP报1.63%，创2022年10月以来新低。

　　银行间市场回购定盘利率多数上涨，FR001报1.7700%，较上日涨10.00个基点；FR007报1.7800%，较上日涨10.00个基点；FR014报1.8000%，较上日涨8.00个基点。

　　银银间市场回购定盘利率多数上涨，FDR001报1.6700%，较上日涨10.00个基点；FDR007报1.7200%，较上日涨7.00个基点；FDR014报1.8000%，较上日涨15.00个基点。

　　银行间回购利率多数上行：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1龙控01、22万科04、21万科06、22万科07、20万科06。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：22万科02、21万科04、23深投07、20龙湖02、24环球Y1。具体如下：

　　一级市场方面：

　　存单方面，今日3M期国股在1.61%-1.67%位置需求较好，较前一日上行1.5bp，1Y期国股报在1.6%-1.7%的位置，较前一日上行2.5bp。AAA级存单方面，9M成交在1.69%，1Y成交在1.65%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）