债市收盘|国开债3年期品种一级发飞，中短端品种收益率多数上行

　　央行今日继续净回笼资金约1500亿，下午市场流动性偏紧。国债期货除30年品种外全线收跌，30年期主力合约涨0.06%，具体来看：

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　　国债期货收盘多数下跌，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%；30年期主力合约涨0.06%。

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　　间主要利率债收益率多数上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率持平报1.6225%，30年期国债活跃券2400006收益率下行0.35bp报1.835%，10年期国开活跃券240215收益率上行0.1bp报1.652%。

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　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士对财联社表示，债市长短端情绪分化，中短端品种波动幅度大于长端。美国CPI超预期走强，早盘债市开盘情绪较弱。上午由于资金面宽松，叠加权益市场走弱，长端品种小幅下行。临近尾盘资金面再度收紧，中短端品种多数上行超1bp，下午3年期国开债一级招标发飞，中标利率突破了1.68%，可见市场对短端需求不是很好。

　　国盛固收报告称，2024年央行资产规模收缩，从资产项来看，由于MLF、PSL等规模收缩，对其他存款性公司债权规模收缩是央行缩表的主因，对应的负债端是基础货币的减少。四季度以来买断式回购替代了MLF资金投放功能，但目前看并未入表，这是央行资产规模收缩的重要原因。2025年预计央行继续用多种工具实现货币宽松，预计存款准备金率会进一步下调。

　　公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月13日以固定利率、数量招标方式开展了1258亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日2755亿元逆回购到期，至此单日净回笼1497亿元；2月14日将有1837亿元逆回购到期。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.5BP报1.827%；7天期下行8.2BP报1.763%；14天期下行5.4BP报1.815%；1个月期上行0.4BP报1.719%。

　　银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.8300%，跌2.63个基点；FR007报1.8000%，跌10.00个基点；FR014报1.8500%，跌8.00个基点。

　　银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌0.11个基点报1.83%；FDR007跌5.0个基点报1.8%；FDR014跌5.0个基点报1.8%。

　　银行间回购利率涨跌不一：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　一级市场方面：

　　信用债方面：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H9龙控01、20阳城04、PR沛经01、22万科02、22珠华Y1。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：甬通商K2、24葛洲K4、20龙湖02、华电YK08、24兴城09。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在1.8%-1.86%位置需求较好，较前一日上行5bp，1Y期国股报在1.74%-1.81%的位置，较前一日上行1bp。AAA级存单方面，9M成交在1.82%，1Y成交在1.79%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）