谷歌计划发行100年期英镑债 获近10倍认购

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　　谷歌母公司Alphabet计划在英镑市场发行一只极为罕见的100年期债券，但规模仅为10亿英镑（约合13.67亿美元）。

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　　据报道，在（AI）基础设施蓬勃发展、科技巨头纷纷举债融资的背景下，这笔有限规模的债券交易收到接近发行额10倍的认购订单。

　　此外，Alphabet本周一已在美元市场发行了200亿美元的债券。由于订单规模超过1000亿美元，该笔发行规模从最初计划的150亿美元上调。

　　Alphabet目前正计划在多种货币市场发行债券，其中就包括这只英镑计价的“世纪债券”，同时也可能很快在瑞士法郎市场进行发行。

　　这是近30年来科技公司首次发行100年期债券。上一次类似发行要追溯到1997年摩托罗拉。

　　在美元债方面，本次发行分为7个期限档，其中最长期限为40年期债券，将于2066年到期。最初市场预计该债券收益率将比美国国债高出1.2个百分点，但目前定价预计将收窄至约0.95个百分点。

　　需求最为强劲的集中在短期限债券，其中3年期债券的定价仅较美债高出0.27个百分点。

　　债券价格和收益率呈反比，当投资者认为债券风险上升时，会要求更高收益率，对应债券价格下降，反之亦然。

　　多币种融资优势

　　多币种融资具备多项优势，这也可能是Alphabet选择这一策略的原因。

　　首先，这有助于分散投资者基础。在当前环境下，这一点尤为重要。随着大型科技公司在AI基础设施上的资本开支不断攀升，其融资需求也在持续扩大。

　　通过进入全球债券市场，而非仅依赖美元市场，Alphabet可以避免供需失衡导致债券价格被推高、收益率被压低，从而削弱投资者的参与意愿。

　　此外，相较美元债，英镑市场利率更低，这也使得潜在的百年期债券在融资成本上更具吸引力。

　　科技巨头债务融资迎来创纪录一年

　　Alphabet此次大规模举债，正值公司宣布AI资本开支创历史新高之后。

　　上周公布财报时，Alphabet透露，公司今年计划投入超过1850亿美元，用于AI模型及云基础设施建设，这一数字几乎是去年的两倍。

　　为此，Alphabet的长期债务规模已在2025年增至465亿美元，是此前的四倍。不过，该公司账上仍持有超过1250亿美元现金可供动用。

　　其他科技巨头也在跟进。就在上周，通过债券发行融资250亿美元，并获得1290亿美元的创纪录认购。

　　预计，超大规模云厂商在2026年的借款规模将达到约4000亿美元，是2025年1650亿美元的两倍以上。

　　这波融资热潮可能推动2026年美国高评级公司债发行总量升至2.25万亿美元，创历史新高。

（文章来源：财联社）